Demult=cu mult timp înainte, cândva, odinioară.

De mult=dintr-o vreme îndepărtată, de altădată; din vechime.

Exemple corecte:

Mai demult, lupta se purta cu pietre.

De mult n-am mai jucat o canastă.

Exemple greşite:

De mult s-au petrecut aceste fapte .

Demult timp nu-l mai văzusem.